A股：牛回速归，今天走势没有悬念了，继续高歌猛进！

8月4日，A股三大指数低开高走全线收涨，沪指强势反弹0.66%，深成指与创业板指分别上扬0.46%和0.50%，两市超3800只个股飘红。 尽管全天成交额缩量至1.5万亿元（较前日减少998亿），但市场情绪显著回暖，资金承接力凸显，"牛回速归"的呼声高涨。

护盘力量强势托底，题材效应点燃做多热情

昨日盘面呈现典型"护盘搭台、题材唱戏"特征。 早盘银行股率先发力，农业银行股价再创新高，有效对冲美股暴跌压力；午后大科技主线接力上攻，军工、机器人、工业母机等题材板块集体爆发，北方长龙等20余只军工股涨停，中马传动2连板，市场赚钱效应迅速扩散。

缩量反弹背后，抛压减弱与主力控盘意图明显。 技术面显示，沪指精准回踩3550点关键支撑位（两小时图30日均线）后反攻，日线MACD初现金叉，多头趋势未改。尽管120分钟级别量能不足，但光头阳线结构预示上涨动能尚未释放完毕。

三大利好共振，外资回流注入新动能

外部环境转暖为A股提供关键支撑。 美国7月非农数据爆冷强化美联储9月降息预期，美元走弱推动人民币汇率反弹，MSCI新兴市场货币指数创月内最大涨幅；叠加特朗普关税政策短期利空消化，外资回流中国资产趋势加速。

国内政策端持续释放暖意。 央行周末"定心丸"信号提振信心，上海最新出台《增强高质量发展新动能若干措施》，聚焦集成电路、生物医药、人工智能产业扶持，政策与产业形成共振。

3600点关口争夺战，倒车接人机会显现

今日市场焦点集中于3600点整数关口突破。 技术面显示，3580-3600点区间存在短期压力，若放量突破1.8万亿（缠论量价配合标准），将确认新一轮攻势；反之可能触发震荡回踩。 但多数机构认为，盘中任何回调均为"倒车接人"良机，突破3600点仅是时间问题。

板块轮动节奏凸显结构性机会。 军工板块受"北斗五周年+俄乌冲突"催化，航天电子、爱乐达等导弹链企业订单饱满；机器人赛道迎世界机器人大会倒计时，绿的谐波等减速器厂商受关注；创新药板块因基孔肯雅热疫情及医保落地，恒瑞医药等中报预增股获资金埋伏。

资金防御性切换，主力布局高确定性方向

主力资金调仓路径显露新动向。 昨日净流入前五行业为通用设备、汽车零部件、军工电子、游戏、航空装备，显示高端制造与国防安全成共识主线；而软件开发、光伏设备、消费电子遭抛售，苹果产业链砍单风险引发警惕。

北向资金动向成关键变量。 南向资金首日流出引发关注，若持续撤离或暗示风险偏好转变。 但当前外资持股市值仍处历史低位（一季度末2.9万亿元），增量空间充足，低估值优势吸引长线资金逐步布局。

坚定看多共识形成，空头溃退只剩时间问题

市场情绪已完成从防御到进攻的切换。 国泰海通、巨丰投顾等机构明确表态"中国股市还有新高"，科技成长与周期板块并重；中信证券强调增量资金聚焦AI、创新药、资源等高效品种，回避低位轮动陷阱。

历史经验验证牛市韧性。 自4月8日低点以来，沪指累计涨幅达16.05%，三大指数周线五连阳。当前险资举牌次数创5年新高（一季度举牌21次），ETF规模突破3.18万亿元，中长期资金入市趋势已成，任何回调均为加固上涨基础的必经过程。

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